作為大陸地區LED行業市場的前端指標，臺灣地區2014年1至2月LED產業數據繼續令人樂觀。分析人士認為，由于2014年農歷春節較早，在節前備貨、海外客戶集中下單等因素疊加作用下，大陸相關行業將繼續維持產銷兩旺局面。而春節期間消化庫存后，3月有望迎來新一波備貨行情。在多重利好之下，全球LED照明市場有望在今年首次沖擊千億規模，這也將對相關上市公司在今年的業務布局構成一定影響。
臺企出貨量持續高企
臺灣地區的LED企業無論是技術還是渠道領域，目前相對于大陸企業仍保持一定領先，因此臺灣地區的LED數據也成為大陸地區的先行指標。去年四季度，臺灣地區的企業出貨量持續逆周期高企，引發業內對LED照明市場即將爆發的預期。
今年以來，臺灣地區的LED出貨數據持續超預期，臺灣上市公司月度數據顯示，2月份外延芯片廠商營收合計36.67億新臺幣，同比增長41.26%，環比增長0.33%，1-2月同比增長30%；封裝應用營收合計41.95億新臺幣，同比增長24.05%，環比降12.84%，1-2月合計同比增長21.60%。春節長假并未對廠商的銷售構成影響，反而展現出空前旺盛的需求。
如果分子行業來看，上游芯片廠商晶電是臺灣地區財務數據表現優秀的廠商之一，雖然2月份工作日偏少，但其2月營收仍環比逆勢增長4.95%，同比增長57.48%。晶電指出，今年LED產業景氣度轉好，公司從1月就明顯感受到市場需求強勁。通過2月晶電各產品線的表現可以發現，LED及照明應用產品訂單需求仍強勁。從整體來看，一季度可謂是淡季不淡，3月及4月訂單需求依然強勁，公司一季度營收有望超過預期表現。
分析人士指出，由于芯片處于LED產業上游，因此晶電的市場表現將影響行業發展趨勢。國金證券研報認為，LED是今年最為確定的行業。3月份是LED的傳統旺季，訂單的快速增長將開始兌現。從整個市場來看，上半年無需擔心需求，下半年無需擔心供給。
芯片行業數據樂觀
在當前預期比較明確的情況下，多家公司面對高企的景氣度均表現出躍躍欲試的態度。有多家LED行業上游上市公司負責人向中國證券報記者表示，正在盡可能擴大企業產能。一個原處于行業中游偏下的公司預計今年公司的產能將擴大一倍以上，這也相當于兩年前行業龍頭一年的產能。
下游需求的暴漲也使得一些公司為保住市場份額，不得不擴大產能。目前國內LED芯片封裝龍頭企業木林森，2014年的經銷商大會已經在前期召開。據記者了解，今年的訂單額在14億元左右，而去年僅僅只有8000萬元，木林森2013年的封裝產能為130億顆/月，而今年將達到200億顆/月。
木林森照明總經理林紀良表示，今年木林森的照明業務保守估計將完成16億元的營收，而整個木林森股份有限公司將完成60億元的營收。這也就意味著，照明成品業務的收入今年將占據木林森總收入的25%以上，2013年這一占比僅超過10%。
業內人士指出，分析近期的臺灣行業數據不難發現，上游芯片單月表現顯著優于下游應用，這反映出下游應用已經為即將到來的旺季而進入新一輪備貨期，而上游芯片將受擴產周期較長影響，在短時間內展現出高彈性。由于芯片的擴產周期較長，通常需要近1年的時間，而下游燈具擴產周期僅需要2個月。因此，短期內芯片行業的數據將比較樂觀。
千億規模預期增強
LEDinside在最新發布的研究報告中預測，2014年全球LED照明產品出貨量較2013年將增長68%。其中，北美地區增長率預計達72%，中國大陸市場LED照明產品用量增長率達86%。同時，在政策的扶持下，大陸市場LED廠商的進步將明顯加快，在產業整合和技術進步方面可能開啟新局面。這意味著LED照明市場達到千億規模的預期將在今年得以增強。
分析人士指出，相對于芯片產業短時間的產能爆發，下游產業的全年確定性更強。該人士認為，芯片受益于規模效應，以三安光電為例，由于專利和技術問題，公司遲遲難以在海外市場打開局面。而國內下游龍頭陽光照明所采用的芯片大多數仍為臺灣晶電芯片，晶電已經陸續與日亞化學、飛利浦、歐司朗簽訂專利交叉授權。雖然三安光電去年通過收購美國流明，初步掌握了一定數量的專利，但從目前情況看，開拓海外市場仍需努力。
目前對LED下游產業的樂觀預期具有兩大基礎，首先是美國要求一些州大幅提高能效標準；其次是日本禁售熒光燈，松下提出將在2015年停產熒光燈，全部改為LED。
從資本市場來看，受行業數據持續回暖影響，近期臺灣外延芯片產商晶元光電、新世紀、璨圓光電等股價創1年多新高，從事封裝應用的億光、隆達、東貝、宏齊、艾迪森近期股價也創1年多新高。上述分析人士表示，大陸地區LED周期與臺灣地區有所誤差，但短期旺季的到來以及大陸LED企業三月份集中召開經銷商大會，將成為二季度業績的保障。
